2810 HOUSE FOODS GROUP INC 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2810 |
| 名称 | HOUSE FOODS GROUP INC |
| 分析日 | 2026-05-12 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥12.81 |
| DCF アップサイド（Base） | -39.9% |
| 現在株価 | ¥21.31 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 24.89 |
| PBR | 1.04 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
xychart-beta horizontal
title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
y-axis "スコア" 0 --> 5
bar [3.0, 3.0, 4.0, 3.0, 3.0, 3.0]
| 評価軸 | スコア | コメント |
|---|---|---|
| バリュエーション（PER・PBR） | 3 ⭐⭐⭐ | 成熟度が高く、急激なバリュエーション拡大は起きにくい一方、過度な割高でもない想定。※推定 |
| 成長性（売上・利益成長） | 3 ⭐⭐⭐ | 国内は安定、海外は成長余地。ただし為替・コストでブレるため中立。※推定 |
| 財務健全性（CF・負債比率） | 4 ⭐⭐⭐⭐ | 営業CFが安定しやすく、過度な負債構造ではない想定。※推定 |
| 株主還元（配当・自社株買い） | 3 ⭐⭐⭐ | 配当は一定の魅力があるが、還元強化の確度は年度で変動し得る。※推定 |
| リスク | 3 ⭐⭐⭐ | 為替・コスト・競争の影響があり、上振れ/下振れ双方の余地。 |
| 総合 | 3 ⭐⭐⭐ | 安定性は高いが、株価に織り込まれやすい成熟企業でもあり、強気にはしにくい。 |
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 42
bar [0, 12.81, 35.27]
line [21, 21, 21]
現在株価: ¥21.31 ／ Forward PE: 21.19 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 2.64% | -1.38% | ¥-4.22 | -119.8% | 🔻 |
| Base (基本) | 5.28% | 3.62% | ¥12.81 | -39.9% | 🔻 |
| Bull (楽観) | 7.92% | 8.62% | ¥35.27 | +65.5% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（2810 HOUSE FOODS GROUP INC）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 24.89 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.04 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 3.79% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 2.98 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 1.62% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 原材料・エネルギーコスト上昇、販促費増、需要の伸び悩み | 中 |
| 競合リスク | カレー・スープ等のカテゴリーでの価格競争、PB浸透 | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
2810：ハウス食品グループ本社は、食品・飲料を中心に、国内外で「食の価値」を提供する企業です。セグメントは一般に以下の枠組みで整理されます（※セグメント区分は年度の開示により表現が変わる可能性があります）。
- 国内食品事業：カレールウ、レトルト、スープ、シリアル、飲料（※一部）等の製品群。
- 海外事業：アジア・北米等での食品販売（カレー、スープ、飲料、加工食品等）。
- その他（研究開発・関連等）：ブランド管理、研究開発、グループ会社の機能等。
2810の収益構造は、国内のブランド力（定番商品の継続販売）と、海外の成長（現地需要の取り込み・販路拡大）を組み合わせる形が基本です。
競合優位性・市場ポジション
- ブランドと商品ポートフォリオ：カレー・スープ等のカテゴリーで長年のブランド蓄積があり、価格改定局面でも需要の粘着性が相対的に高い傾向。
- 研究開発力と品質管理：香辛料・調味領域での技術蓄積、味設計、製造品質の安定が差別化要因。
- 販売チャネルの強さ：量販・CVS・外食/業務用など、用途別に販路を持つことで景気変動の影響を分散。
- 海外展開の実行力：現地嗜好に合わせた商品設計と、流通・販促の現地適応が進んでいる点が優位性。
経営戦略の特徴
- 「ブランド投資＋効率化」：広告・販促等のブランド投資を継続しつつ、製造・物流・調達の最適化で利益率を守る方針。
- 海外比率の引き上げ：為替影響はあるものの、成長余地の大きい地域での売上拡大を狙う。
- 価格改定とミックス改善：原材料・エネルギーコスト上昇局面では、価格改定と商品ミックス（高付加価値品比率）で吸収する設計。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-05-12 00:50:19