2737 トーメンデバイス 総合投資分析

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この記事の要点

トーメンデバイス（2737）の株価・PER・PBR と、DCF による公正価値の試算をまとめた分析ページです。2026-10-02時点の分析にもとづきます。

エグゼクティブサマリー

項目 内容
銘柄コード 2737
名称 トーメンデバイス
分析日 2026-10-02
投資判断 🟡 中立
DCF 公正価値（Base） ¥44,622.00
アップサイド（Base） +9.1%
現在株価 ¥40,900
株式スコア合計 4 点　★☆☆☆☆ 低い
PER 27.74
PBR 3.94

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

投資判断スコア（各軸 1〜5）
バリュエーション（P3
成長性（売上・利益成3
財務健全性（CF・負4
株主還元（配当・自社3
リスク3
総合3
評価軸 スコア コメント
バリュエーション（PER・PBR） 3 ⭐⭐⭐ ※推定の利益水準に対して大幅な割安/割高を断定できないため中立。実績PER/PBRは要確認。
成長性（売上・利益成長） 3 ⭐⭐⭐ 半導体需給と産業サイクルに連動しやすく、安定成長というより循環要因が強い。
財務健全性（CF・負債比率） 4 ⭐⭐⭐⭐ 運転資本管理が機能していれば大崩れしにくい構造。※推定では自己資本比率は概ね維持。
株主還元（配当・自社株買い） 3 ⭐⭐⭐ 配当は一定水準が想定されるが、還元強化の確度は公開資料で要確認。
リスク 3 ⭐⭐⭐ 需給変動・在庫・為替の影響が一定あるため、過度な強気は難しい。
総合 3 ⭐⭐⭐ 収益の循環性を織り込みつつ、財務の耐性は評価するが、上振れ/下振れの幅も大きい。

DCF 内在価値分析

DCF シナリオ別 公正価値（¥）
Bear(悲観)¥1,405
Base(基本)¥44,622
Bull(楽観)¥151,691

現在株価: ¥40,900 ／ Forward PE: - ／ PEG: -

シナリオ 売上成長率 FCF 利益率 公正価値 アップサイド 判定
Bear (悲観) 15.38% 0.78% ¥1,405.00 -96.6% 🔻
Base (基本) 30.75% 1.12% ¥44,622.00 +9.1% ➡️
Bull (楽観) 46.12% 1.46% ¥151,691.00 +270.9% 🔺

株式スコア分析（stockscore）

スコア分析（2737 TOMEN DEVICES CORPORATION）
Value3
Growth0
Momentum1

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別 値 視覚化
Value Score 3 ███░░░░░░░░░░░░░░░░░
Growth Score 0 ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
Momentum Score 1 █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░
合計 4 ████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░

主要財務指標

指標 値 判定基準
PER 27.74 ≤15: 優良、≤30: 良好
PBR 3.94 0〜1.2: 割安圏
純利益率 2.51% >20%: 高収益
流動比率 1.21 ≥1.5: 健全
50日移動平均 N/A —
200日移動平均 N/A —

配当

年間配当の推移（¥）
2016¥50
2017¥60
2018¥80
2019¥90
2020¥150
2021¥120
2022¥300
2023¥300
2024¥200
2025¥300
項目 値
年間配当（直近実績） ¥300.00
配当利回り 1.32%
連続増配年数 1 年
配当性向 20.3%
権利確定月 3月
100株あたり年間配当 ¥30,000

配当利回りは直近12か月に実際に支払われた配当を現在株価で割った実績値です。会社予想の配当や、今後の増配・減配は反映していません。

主要リスク要因

リスク 内容 影響度
事業リスク 半導体・電子部品の需給変動、顧客の生産計画変更、在庫評価損の発生 高
為替リスク 外貨建て仕入・販売の比率が高い場合、円高/円安で粗利が変動 中
金利・マクロリスク 金利上昇による調達コスト増、景気後退による需要減 中
規制リスク 輸出規制（デバイスの用途・技術）、コンプライアンス強化によるコスト増 中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

  • 主力事業・セグメント別概要

    • トーメンデバイスは、半導体・電子部品・電子機器等の調達から販売、ならびに周辺の技術支援・ソリューション提供を行う電子部品の専門商社である。
    • 公開情報で確認できる範囲では、事業は主として「電子部品・デバイスの販売」を中心に構成され、顧客（メーカー）に対して、用途・仕様に応じた部材の提案、供給安定化、在庫・物流面の最適化などを通じて価値提供を行う。
    • ただし、セグメントの厳密な区分（例：地域別、製品群別など）や、各セグメントの売上構成比については、当該レポート作成時点で参照できる公開資料に限界があるため、公開情報で確認できない。よって本レポートでは、事業の中心が「電子部品・デバイスの販売」である点に重点を置く。

  • 競合優位性・市場ポジション

    • 電子部品商社は「調達力（仕入先ネットワーク）」「販売先（顧客基盤）」「技術・アプリケーション支援」「需給変動への対応（在庫・調達の機動性）」が競争軸となる。トーメンデバイスは、これらのうち特に部材選定・提案力と調達/供給の実行力により、顧客の開発・量産に伴う部材調達課題を吸収する役割を担う。
    • 市場ポジションについては、同業の大手商社・専門商社との競争がある一方、トーメンデバイスは特定のデバイス領域での取扱い・顧客接点を積み上げてきたと考えられるが、定量的な市場シェアや順位は公開情報で確認できないため記載しない。

  • 経営戦略の特徴

    • 電子部品の需要は、産業サイクル（設備投資、家電・車載・産業機器など）と半導体需給（供給制約/緩和）に左右される。トーメンデバイスの戦略は、一般に商社モデルとして
      1. 需要の変化に合わせた品目・顧客ポートフォリオの最適化
      2. 供給制約局面での調達確度向上（仕入先との関係、配分交渉、代替提案）
      3. 収益性の改善（粗利率・回転率・在庫評価の管理）
        を軸に運営される。
    • ただし、トーメンデバイス固有の「中期経営計画の定量目標（売上/利益/ROE等）」「重点施策の優先順位」については、当該レポート作成時点で参照できる公開資料に限界があるため、公開情報で確認できない。

この分析について

  • 公正価値: 直近の売上・フリーキャッシュフローをもとに、成長率と利益率のシナリオを置いた DCF（割引キャッシュフロー）で試算した1株あたりの価値です。成長率と FCF 利益率は、単年の振れを避けるため過去最大5期の中央値を基準にしています。
  • スコア: 割安度（Value）・成長性（Growth）・値動き（Momentum）を公開されている財務指標から機械的に点数化したものです。
  • 数値の出典は各社の公開財務データで、将来の株価を予測するものではありません。

分析日: 2026-10-02

株主優待

優待の種類金券・ポイント
必要株数100 株以上
権利確定月9月
長期保有優遇あり
必要金額の目安¥4,090,000

食用油などの詰め合わせかQUOカード等から選ぶ。3年以上の保有で追加あり。

優待の内容は変更・廃止されることがあります。最新の内容と権利確定日は 企業の公式ページで必ずご確認ください。
当サイトのデータ更新日: 2026-09-10

権利を得るには権利付最終日までに買う必要があります。 株主優待銘柄の一覧もあわせてご覧ください。

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編集部

日本株バリュエーション研究所 編集部

東証上場銘柄について、公開されている財務データから理論株価・配当・各種指標を継続的に算出しています。DCFと残余利益モデルを銘柄の財務構造に応じて使い分け、試算が成り立たない銘柄では数値を掲載しない方針で運営しています。

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