2130 MEMBERS CO LTD 総合投資分析
エグゼクティブサマリー
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 銘柄コード | 2130 |
| 名称 | MEMBERS CO LTD |
| 分析日 | 2026-06-06 |
| 投資判断 | 🟡 中立 |
| DCF 公正価値（Base） | ¥10.95 |
| DCF アップサイド（Base） | +71.4% |
| 現在株価 | ¥6.39 |
| 株式スコア合計 | 6 点 ★★☆☆☆ やや低い |
| PER | 10.80 |
| PBR | 1.97 |
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。
投資判断レーティング
総合レーティング: 🟡 中立
DCF 内在価値分析
xychart-beta
title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
y-axis "公正価値" 0 --> 33
bar [0.18, 10.95, 27.71]
line [6, 6, 6]
現在株価: ¥6.39 ／ Forward PE: 6.52 ／ PEG: -
| シナリオ | 売上成長率 | FCF 利益率 | 公正価値 | アップサイド | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|
| Bear (悲観) | 4.55% | 0.11% | ¥0.18 | -97.2% | 🔻 |
| Base (基本) | 9.10% | 5.11% | ¥10.95 | +71.4% | 🔺 |
| Bull (楽観) | 13.65% | 10.11% | ¥27.71 | +333.6% | 🔺 |
⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。 上記数値は参考値としてご覧ください。
株式スコア分析（stockscore）
xychart-beta
title "スコア分析（2130 MEMBERS CO LTD）"
x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
y-axis "スコア" 0 --> 15
bar [5.0, 0.0, 1.0]
総合評価: ★★☆☆☆ やや低い
| スコア種別 | 値 | 視覚化 |
|---|---|---|
| Value Score | 5 | █████░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Growth Score | 0 | ░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| Momentum Score | 1 | █░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
| 合計 | 6 | ██████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░ |
主要財務指標
| 指標 | 値 | 判定基準 |
|---|---|---|
| PER | 10.80 | ≤15: 優良、≤30: 良好 |
| PBR | 1.97 | 0〜1.2: 割安圏 |
| 純利益率 | 4.97% | >20%: 高収益 |
| 流動比率 | 1.60 | ≥1.5: 健全 |
| 配当利回り | 369.00% | — |
| 50日移動平均 | N/A | — |
| 200日移動平均 | N/A | — |
主要リスク要因
| リスク | 内容 | 影響度 |
|---|---|---|
| 事業リスク | 人員採用難・稼働率低下により売上成長が鈍化、利益率が悪化 | 高 |
| 競合リスク | 大手広告代理店・コンサル・制作会社の内製化/価格競争で単価が下落 | 高 |
| 規制リスク | 個人情報保護・Cookie規制等の変化でデータ活用の前提が変わる | 中 |
定性分析: 事業概要
1. 事業概要と強み
主力事業・セグメント別概要
- 2130：メンバーズ（※推定値を含む可能性あり）
主にデジタルマーケティング／データ活用／CRM（顧客関係管理）／Web・アプリ開発領域を中心に、企業のデジタル変革を支援するサービスを展開している。 - セグメントは会社開示ベースで整理されることが多く、一般的には以下のような切り口で理解される（※セグメント名称は年度により表現差が出る可能性あり）：
- デジタルマーケティング支援（広告運用、SEO/コンテンツ、CRM、データ活用）
- データ・テクノロジー支援（分析、CDP/MA等の活用、開発・運用）
- クリエイティブ／制作・運用（Web/アプリ、運用改善）
競合優位性・市場ポジション
- 人材×専門性の組み合わせが強みになりやすい業態であり、メンバーズのようなデジタル領域の支援企業は、以下の点で競争優位を作りやすい。
- データ×マーケ×クリエイティブを一気通貫で設計・運用できる体制
- ナレッジの蓄積（案件横断での学習・テンプレート化）
- **顧客の中長期運用（継続課金・運用型）**に寄与しやすいビジネスモデル
- 市場ポジションとしては、デジタルマーケティング需要（DX、顧客体験、データ活用）を背景に、大手コンサル／制作会社／運用代行との競争の中で、専門性と提供範囲の広さで差別化を狙う構図になりやすい。
経営戦略の特徴
- 一般に同領域の勝ち筋は、(1) 運用型・継続型の比率向上、(2) **高付加価値（データ活用・設計上流）**へのシフト、(3) 人材の採用・育成と生産性改善にある。
- メンバーズは、デジタルマーケの実行支援に加え、データ活用やテクノロジー領域を強化することで、単なる制作・運用代行から上流設計〜改善サイクルへ価値を引き上げる戦略が取りやすい。
分析ツール情報
| ツール | 用途 | 参照実装 |
|---|---|---|
dexter_md.py |
定性分析・NAV分解・投資判断 | OpenAI GPT-4o |
intrinsic_value_analysis.py |
DCF 内在価値計算 | akashaero/Intrinsic-Value-Calculator |
stockscore_analysis.py |
スコアスクリーニング | jackmoody11/stockscore |
生成日時: 2026-06-06 00:52:31