1893 PENTA OCEAN CONSTRUCTION 総合投資分析

📅 2026-05-12 / ⏱ 約2分で読めます

エグゼクティブサマリー

項目	内容
銘柄コード	1893
名称	PENTA OCEAN CONSTRUCTION
分析日	2026-05-12
投資判断	🟡 中立
DCF 公正価値（Base）	¥-45.02
DCF アップサイド（Base）	-441.3%
現在株価	¥13.19
株式スコア合計	4 点　★☆☆☆☆ 低い
PER	16.46
PBR	2.85

免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資判断の唯一の根拠として使用しないでください。

投資判断レーティング

総合レーティング: 🟡 中立

xychart-beta horizontal
    title "投資判断スコア（各軸 1〜5）"
    x-axis ["バリュエーション", "成長性（売上・利", "財務健全性（CF", "株主還元（配当・", "リスク", "総合"]
    y-axis "スコア" 0 --> 5
    bar [3.0, 3.0, 4.0, 2.0, 3.0, 3.0]

評価軸	スコア	コメント
バリュエーション（PER・PBR）	3 ⭐⭐⭐	業績が緩やかに改善する一方、建設/不動産セクターは景気敏感で割高になりにくいが、割安とも言い切れない想定
成長性（売上・利益成長）	3 ⭐⭐⭐	FY2022→FY2024で緩やかな増収増益を想定（案件依存のためブレあり）
財務健全性（CF・負債比率）	4 ⭐⭐⭐⭐	FCFが改善し、有利子負債比率も低下するシナリオで耐性は相対的に良好
株主還元（配当・自社株買い）	2 ⭐⭐	配当は安定志向だが、成長投資とのバランスで還元余力は限定的になりやすい
リスク	3 ⭐⭐⭐	金利・市況・原価上振れの影響が一定程度あるため、上振れ/下振れ双方の可能性
総合	3 ⭐⭐⭐	現状は「悪くないが、強気にする材料がまだ限定的」という位置づけ

DCF 内在価値分析

xychart-beta
    title "DCF シナリオ別 公正価値（¥）"
    x-axis ["Bear(悲観)", "Base(基本)", "Bull(楽観)"]
    y-axis "公正価値" 0 --> 15
    bar [0, 0, 0]
    line [13, 13, 13]

現在株価: ¥13.19 ／ Forward PE: 29.78 ／ PEG: -

シナリオ	売上成長率	FCF 利益率	公正価値	アップサイド	判定
Bear (悲観)	8.88%	-10.00%	¥-33.07	-350.7%	🔻
Base (基本)	17.77%	-8.45%	¥-45.02	-441.3%	🔻
Bull (楽観)	26.66%	-3.45%	¥-29.03	-320.1%	🔻

⚠️ SBG のような持株会社は FCF がマイナスになりやすく、DCF より NAV アプローチが主流です。上記数値は参考値としてご覧ください。

株式スコア分析（stockscore）

xychart-beta
    title "スコア分析（1893 PENTA OCEAN CONSTRUCTION）"
    x-axis ["Value", "Growth", "Momentum"]
    y-axis "スコア" 0 --> 15
    bar [3.0, 0.0, 1.0]

総合評価: ★☆☆☆☆ 低い

スコア種別	値	視覚化
Value Score	3	`███░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Growth Score	0	`░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
Momentum Score	1	`█░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`
合計	4	`████░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░░`

主要財務指標

指標	値	判定基準
PER	16.46	≤15: 優良、≤30: 良好
PBR	2.85	0〜1.2: 割安圏
純利益率	4.37%	>20%: 高収益
流動比率	1.26	≥1.5: 健全
配当利回り	284.00%	—
50日移動平均	N/A	—
200日移動平均	N/A	—

主要リスク要因

リスク	内容	影響度
事業リスク	引渡し時期のズレ、仕掛の滞留、採算悪化（原価上振れ）	高
金利・マクロリスク	金利上昇による資金調達コスト増、需要減（不動産投資/住宅需要）	高
規制リスク	建築基準・不動産関連規制、税制変更、環境規制（省エネ等）	中

定性分析: 事業概要

1. 事業概要と強み

主力事業・セグメント別概要

1893は、不動産・建設関連（主に土地活用/開発、賃貸、建設請負・関連サービス等）を中心とする事業モデルが想定されます。一般に同カテゴリの企業は、以下のような収益構造を持ちます。

開発・販売（または仕入販売）：用地取得→開発→販売（または引渡し）により売上・利益を計上
賃貸・保有（または運営）：保有資産からの賃料収入、運営収益
工事・関連サービス：工事受注、付帯サービス（設計・管理等）による収益

※推定値：本レポートは、直近の公開情報・業界一般特性からの推定を含みます。

競合優位性・市場ポジション

不動産/建設系の競争軸は概ね以下です。

用地取得力（価格・条件・スピード）：市況局面での仕入れ競争に勝てるか
開発/施工品質と収益性：原価管理、工期遵守、品質クレーム抑制
資金調達力（金融機関との関係）：金利上昇局面でも案件を回せるか
保有資産の収益安定性：賃料の下振れ耐性、稼働率の維持

1893の優位性は、（1）案件の選別と（2）原価・工期の管理力、（3）資金繰りの安定性により、景気循環下でも利益率を維持できる点にあると推定します。

経営戦略の特徴

同カテゴリ企業の典型的な戦略は以下です。

景気循環に応じた投資配分：販売型（開発）と保有型（賃貸）の比率調整
収益の平準化：保有資産の積み上げや運営収益の強化
財務規律：借入依存度のコントロール、キャッシュ創出重視
案件の選別：利回り/IRR基準を明確化し、採算悪化案件を抑制

※推定値：具体的な数値目標（ROE、自己資本比率、配当方針等）は公開資料の確認が必要ですが、本レポートでは一般的な方針に基づき評価します。

分析ツール情報

ツール	用途	参照実装
`dexter_md.py`	定性分析・NAV分解・投資判断	OpenAI GPT-4o
`intrinsic_value_analysis.py`	DCF 内在価値計算	akashaero/Intrinsic-Value-Calculator
`stockscore_analysis.py`	スコアスクリーニング	jackmoody11/stockscore

生成日時: 2026-05-12 00:49:34

この記事のキュレーター

コツコツ副業チャンネル運営チーム

副業・資産形成の情報を長年収集・発信。株式・暗号資産・不動産投資の最新YouTube動画をキュレーションし、初心者にもわかりやすい投資情報を提供しています。

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